開(kāi)年以來(lái)，芯片缺貨漲價(jià)一直持續(xù)，嚴(yán)重影響電子產(chǎn)業(yè)鏈秩序。9月份，全產(chǎn)業(yè)鏈漲價(jià)動(dòng)向活躍，涵蓋原廠、芯片代工廠以及硅晶圓廠。缺貨漲價(jià)行情之下，囤積炒貨等亂象頻現(xiàn)，已被廣泛討論。

漲價(jià)同時(shí)，產(chǎn)業(yè)鏈擴(kuò)產(chǎn)也未停止，本月有數(shù)家車(chē)芯主力廠商宣布擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，有助于終結(jié)缺貨漲價(jià)。9月下旬，國(guó)內(nèi)大范圍限電影響電子產(chǎn)業(yè)鏈，后續(xù)效應(yīng)有待觀察。

供不應(yīng)求加深，全產(chǎn)業(yè)鏈漲價(jià)

9月份，多家芯片原廠漲價(jià)，其中不乏TI、ST等重要IDM廠，也有不少IC設(shè)計(jì)廠商在其列。而在原廠之外，晶圓代工廠以及更上游的硅晶圓廠也在漲價(jià)，由此整條芯片產(chǎn)業(yè)鏈都在漲價(jià)。具體情況如下：

原廠：

德州儀器（TI）調(diào)漲全線產(chǎn)品價(jià)格，9月15日起生效；

安森美對(duì)大部分產(chǎn)品進(jìn)行漲價(jià)，10月1日起生效；

意法半導(dǎo)體（ST）調(diào)漲全線產(chǎn)品價(jià)格，第四季度開(kāi)始實(shí)施；

賽靈思（Xilinx）調(diào)漲全線產(chǎn)品價(jià)格，11月1日起生效；

紫光展銳對(duì)智能穿戴產(chǎn)品線漲價(jià)25%，10月1日起生效；

聯(lián)發(fā)科、瑞昱、聯(lián)詠等臺(tái)系IC設(shè)計(jì)廠定于第四季度漲價(jià)，幅度約在10%-30%之間。

Molex宣布對(duì)所有特殊定價(jià)的產(chǎn)品漲價(jià)至少7%，10月1日起生效。

代工廠：

三星9月初計(jì)劃對(duì)晶圓代工服務(wù)漲價(jià)15%-20%；

臺(tái)積電、聯(lián)電10月初傳出第四季度繼續(xù)漲價(jià)10%-20%；

力積電芯片代工將漲價(jià)10%，四季度生效。

硅晶圓廠：

9月底傳出日本信越、勝高等廠與客戶簽訂2022年長(zhǎng)約并已漲價(jià)。隨后臺(tái)灣的環(huán)球晶圓等廠商也與客戶簽訂長(zhǎng)約并漲價(jià)，其中6英寸和8英寸晶圓合約價(jià)上漲約10%，12英寸晶圓合約價(jià)調(diào)漲約15%。

9月報(bào)道指出再生晶圓開(kāi)始供不應(yīng)求，主力供應(yīng)商中砂已經(jīng)漲價(jià)。

目前的全局性漲價(jià)，跟需求增長(zhǎng)直接相關(guān)。電動(dòng)車(chē)、5G等新興領(lǐng)域發(fā)展，所需的芯片數(shù)量遠(yuǎn)超以往，支撐起芯片的長(zhǎng)期需求。而在短期，恰逢電子旺季，下游備貨需求加深，但芯片產(chǎn)能受困于疫情等因素不增反減。長(zhǎng)短期因素疊加，導(dǎo)致供不應(yīng)求逐級(jí)傳導(dǎo)，造成芯片原廠、晶圓代工廠及硅晶圓廠的產(chǎn)能全都緊缺，紛紛漲價(jià)。

緊缺市況導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)鏈成本提升，但對(duì)于芯片原廠和代工廠來(lái)說(shuō)，又是搶占市場(chǎng)的機(jī)會(huì)。9月和10月上旬，又有數(shù)家廠商披露擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，對(duì)缺芯行情的緩解來(lái)說(shuō)無(wú)疑是重大利好。

廠商大手筆擴(kuò)產(chǎn)，但不意味漲價(jià)立即停止

近一個(gè)月來(lái)披露的廠商擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，詳情如下：

9月初，中芯國(guó)際公告，斥資570億元在上海新建12英寸晶圓廠

9月中旬，英飛凌奧地利12英寸新廠啟動(dòng)運(yùn)營(yíng)，出產(chǎn)功率半導(dǎo)體；

9月中旬，TI確定將在美國(guó)德州新建一座12英寸工廠；

9月中旬，格芯宣布今年將提高車(chē)芯產(chǎn)能至少1倍，并將投資60億美元擴(kuò)產(chǎn)；

9月底，瑞薩透露計(jì)劃到2023年將車(chē)載MCU產(chǎn)能提高5成以上；

10月初，臺(tái)積電確認(rèn)將全面提升7nm和28nm工藝的產(chǎn)能；

原廠最近的擴(kuò)產(chǎn)集中在短缺最嚴(yán)重的車(chē)芯，代工廠則大力擴(kuò)充車(chē)芯使用的28nm等節(jié)點(diǎn)的產(chǎn)能。開(kāi)年以來(lái)，車(chē)芯短缺嚴(yán)重影響汽車(chē)產(chǎn)業(yè)，全球主要整車(chē)廠全都經(jīng)歷過(guò)停產(chǎn)限產(chǎn)。行情方面，9月諸如MCU、MOS管等涉及車(chē)用的半導(dǎo)體仍在漲價(jià)，貨期也進(jìn)一步延長(zhǎng)。眾多缺貨嚴(yán)重的品類交期普遍達(dá)到35-52周，更有甚者已經(jīng)沒(méi)有具體交期，原廠采取配額的形式出貨。

基于嚴(yán)重短缺，車(chē)芯必然是廠商擴(kuò)產(chǎn)重點(diǎn)，諸如瑞薩、英飛凌等強(qiáng)勢(shì)廠商肯定會(huì)緊握良機(jī)。但擴(kuò)產(chǎn)并不意味著行情會(huì)在短期內(nèi)轉(zhuǎn)折。相反，原廠肯定會(huì)把擴(kuò)產(chǎn)的成本向下游轉(zhuǎn)嫁。例如TI、臺(tái)積電近期既有擴(kuò)產(chǎn)動(dòng)作，又有漲價(jià)傳出，就反映出原廠和代工廠傾向與下游客戶共同分擔(dān)擴(kuò)產(chǎn)成本，避免自身負(fù)擔(dān)過(guò)重。

這種傾向之前已經(jīng)有所體現(xiàn)。例如聯(lián)電在今年4月的擴(kuò)產(chǎn)，就是由客戶預(yù)先付款訂購(gòu)產(chǎn)能。此舉既能降低資金流負(fù)擔(dān)，又能預(yù)防未來(lái)需求生變?cè)斐蓳p失。眼下更多的廠商啟動(dòng)擴(kuò)產(chǎn)，先決條件就是業(yè)內(nèi)需求為真。如果囤積炒貨、重復(fù)下單充斥市場(chǎng)，原廠和代工廠的決策和運(yùn)營(yíng)就會(huì)受到影響，同時(shí)也會(huì)傷害產(chǎn)業(yè)鏈秩序。

臺(tái)積電直言囤貨現(xiàn)象，供應(yīng)鏈深受影響

近期報(bào)道指出，部分車(chē)廠指責(zé)臺(tái)積電是缺芯問(wèn)題的源頭，臺(tái)積電董事長(zhǎng)劉德音回應(yīng)，不存在偏向供應(yīng)。劉德音還強(qiáng)調(diào)，全球芯荒之下，發(fā)給客戶的芯片比用在產(chǎn)品上的芯片數(shù)量要多，直指供應(yīng)鏈中的囤貨現(xiàn)象。按照劉德音的說(shuō)法，臺(tái)積電正在努力篩選真實(shí)有效的需求，未來(lái)有可能優(yōu)先將訂單安排給急需芯片的企業(yè)。

臺(tái)積電方面所言亂象，在近期確實(shí)存在。9月中旬，業(yè)內(nèi)爆料指出博世車(chē)用ESP芯片被炒到每片4000元的高價(jià)，而該芯片正規(guī)出廠價(jià)僅為13元。之前，博世供應(yīng)鏈確實(shí)因馬來(lái)西亞受到打擊，產(chǎn)品漲價(jià)可以理解，但一枚芯片被炒高數(shù)百倍確實(shí)不正常，顯然是有炒作助推。

9月中旬，國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局宣布查處上海鍥特等3家經(jīng)銷企業(yè)哄抬車(chē)芯價(jià)格的行為。下一步，市場(chǎng)監(jiān)管局將繼續(xù)密切關(guān)注芯片領(lǐng)域價(jià)格秩序，強(qiáng)化價(jià)格監(jiān)管，嚴(yán)厲打擊囤積居奇、哄抬價(jià)格等違法行為，維護(hù)良好市場(chǎng)秩序。隨著監(jiān)管強(qiáng)化，以及芯片廠商擴(kuò)產(chǎn)逐步兌現(xiàn)，市場(chǎng)炒作現(xiàn)象在未來(lái)將會(huì)大幅緩解。

國(guó)內(nèi)大范圍限電，影響電子產(chǎn)業(yè)鏈

9月下旬，全國(guó)范圍內(nèi)的限電也影響到IC行業(yè)動(dòng)向。9月26日，封測(cè)廠日月光昆山公司宣布，因限電停產(chǎn)至9月底。除此以外，眾多臺(tái)灣被動(dòng)元件廠，諸如厚聲、凱美等廠，以及多家PCB廠商都受限電影響。由于停產(chǎn)降低供應(yīng)量，相關(guān)芯片和被動(dòng)元件物料存在漲價(jià)可能。

此次限電，諸如仁寶、和碩等組裝廠也受到影響。特別是部分蘋(píng)果供應(yīng)鏈企業(yè)因限電停產(chǎn)，已經(jīng)導(dǎo)致新iPhone等產(chǎn)品交付期限拉長(zhǎng)。電子制造廠限電停產(chǎn)，可能導(dǎo)致對(duì)元器件的需求降低。至于限電如何具體影響IC市場(chǎng)行情，還需觀察。

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